Што такое стейблкойны? І як яны могуць пацярпець няўдачу

Азнаёмцеся з гэтым падрабязным кіраўніцтвам, каб даведацца, што такое стейблкойны, і тэматычнае даследаванне, калі стейблкойн пайшоў не так.

Адзінае, што бесперапынна здзекуецца над криптовалютами – гэта іх валацільнасць.

Камп’ютэрныя манеты, такія як Bitcoin, Ethereum і г.д., проста ненадзейныя і не могуць выжыць у якасці сродку абмену. Напрыклад, ці прынялі б вы аплату ў біткойнах на суму 100 тыс. долараў ЗША, ведаючы, што кошт можа ўпасці да 80 тыс., калі вы скончыце глядзець эндшпіль «Мсціўцы»?

Биткоин ў даляры ЗША

Хацелася б, каб гэта быў горны хрыбет, але, на жаль, гэта біткойн, кошт якога вагаецца ад 10 тысяч долараў да больш чым 60 тысяч долараў, а потым вяртаецца да 30 тысяч менш чым праз два гады.

І гэта самая магутная крыптавалюта, пра якую мы гаворым, не лічачы альткойнаў.

У рэшце рэшт, трэба было нешта прыдумаць, каб захаваць рэвалюцыйную ідэю крыптавалют некранутай і пры гэтым мець пэўную стабільнасць для паводзін, падобных на рэальныя валюты.

Эўрыка! Мы вынайшлі стейблкоины.

Што такое стейблкойны?

Стайблкойны – гэта стабільныя крыптавалюты, якія падтрымліваюцца рэальнымі актывамі або алгарытмамі, каб пазбегнуць масавых ваганняў кошту. Гэта рэзка кантрастуе са стандартнымі крыптавалютамі, якія падтрымліваюцца толькі публічнымі спекуляцыямі.

Паглядзіце на кошт папулярнага стейблкойна:

Tether да USD

Гэта Tether (USDT), у цяперашні час лідзіруючы па штодзённым аб’ёме таргоў, апярэджваючы Bitcoin, Ethereum і яшчэ некалькі крыптавалют разам узятых.

Нават скокі, якія прадстаўляюць крайнія кропкі, паказваюць менш чым на 10% змены ад прывязкі Tether (~1 USD) за апошнія некалькі гадоў.

Прывязка – гэта пэўная каштоўнасць стейблкойна, якую яна павінна падтрымліваць у якасці сведчання сваёй стабільнасці.

Такім чынам, адзіная мэта стейблкоинов – пазбегнуць рэзкіх ваганняў коштаў. Гэтая стабільнасць выклікае давер сярод людзей, якія прапагандуюць яе выкарыстанне ў якасці сродку абмену, падобна да фіят-валют.

Праверце гэта:  13 лепшых шматмэтавых тэм для стварэння унікальнага сайта WordPress

Далей мы ўбачым тыпы стейблкоинов і тое, як яны пазбягаюць ваганняў.

Віды стейблкоинов

У залежнасці ад закладу стейблкойны можна падзяліць на чатыры тыпу:

#1. Стэйблкойны, якія падтрымліваюцца фіятамі

Гэтыя стейблкойны выпускаюцца супраць эквівалентнай колькасці фіятвалют у суадносінах 1 да 1.

Як правіла, эмісійны орган захоўвае дакладную суму рэзерваў наяўных грошай або іх эквіваленту, перш чым прыступіць да размеркавання токенаў. І ў ідэале, сапраўднасць іх запасаў правяраецца староннімі аўдытарамі, якія пацвярджаюць прэтэнзіі кампаніі-токена.

Тым не менш, няма пэўнага спосабу даведацца, ці не будзе кампанія-эмітэнт па змаўчанні і ці сапраўды заклад зарэзерваваны.

Акрамя таго, нягледзячы на ​​тое, што яны называюцца стейблкойнамі з фіатнай падтрымкай, фактычная доля грашовых сродкаў можа быць даволі нізкай.

Напрыклад, USDT не цалкам падтрымліваецца фіятамі, а наборам грашовых суб’ектаў, у тым ліку каштоўнымі металамі, аблігацыямі, іншымі лічбавымі токенамі і г.д. На момант напісання артыкула фактычная доля фіят у рэзерве USDT складае каля 5,81% , таксама згадваецца на іх сайце.

#2. Стайблкойны з крыптаабаронай

Паколькі крыпта сама па сабе зменлівая, стейблкоины з крыптавай падтрымкай забяспечваюцца значна большым забеспячэннем, чым кошт выпушчаных стейблкоинов.

Напрыклад, DAI, папулярны стейблкойн, падтрымліваецца на 50% больш крыпта-актываў, чым яго эмісійны кошт, толькі для таго, каб клапаціцца пра валацільнасць рэзерву.

Аднак, паколькі варыяцыі коштаў на крыпта не абмежаваныя фіксаваным дыяпазонам, гэтыя стабільныя манеты могуць страціць прывязку, калі асноўная крыпта вагаецца вышэй за пэўны парог.

#3. Стэйблкойн з таварнай падтрымкай

Як відаць з назвы, гэтыя манеты выпускаюцца за кошт сыравінных запасаў, як золата інвестыцыйнага ўзроўню. Такім чынам, для кожнага размеркаванага токена захоўваецца эквівалентная колькасць у надзейнага захавальніка.

Акрамя таго, самае лепшае ў гэтых стейблкоинах – гэта тое, што інвестары могуць абмяняць токены на тавары, калі палічаць патрэбным.

Напрыклад, PAX Gold (PAXG) – гэта лічбавы токен, роўны адной тройскай унцыі добрага памеру ў 400 унцый залатога злітка London Good Delivery. І вы можаце вярнуць свае PAXG і атрымаць эквівалентную суму ў фізічным золаце, акрэдытаваным LBMA, у адпаведнасці з нормамі кампаніі.

#4. Алгарытмічныя стейблкоины

Стайблкойны, якія падтрымліваюцца Algo, запраграмаваны на абарону сваёй каштоўнасці і пазбяганне сур’ёзных змен.

Праверце гэта:  Як змяніць тэчку закладак па змаўчанні ў Firefox

Дапаможны алгарытм адпраўляе больш манет у прапанову, калі кошт стейблкойна ўзлятае вышэй кропкі, каб вярнуць яго да прывязкі. Падобным чынам ён зніжае хуткасць размеркавання, каб ацаніць стейблкойн, калі ён слізгае.

У канчатковым рахунку, гэтыя стабільныя манеты не заснаваны на якіх-небудзь актывах і з’яўляюцца самымі небяспечнымі з чатырох.

Цяпер, калі мы ведаем пра тыпы, давайце разгледзім некалькі…

Лепшыя стейблкоины

Паколькі кожны праект унікальны і існуюць розныя фактары для ранжыравання стабільных манет, мы проста будзем арыентавацца на бягучы агульны рынкавы кошт у адпаведнасці з CoinMarketCap.

Tether (USDT)

Tether – гэта стабільны токен з мультыблокчейном, які з’яўляецца беспраблемнай альтэрнатывай транзакцыям з фізічнымі асобамі. Некаторыя з блокчейнов, якія падтрымліваюць Tether, – гэта пратакол Simple Ledger Protocol (SLP) Bitcoin Cash, Ethereum, EOS, Liquid, Omni, Avalanche і г.д.

Tether прывязаны да даляра ЗША і саступае толькі Bitcoin і Ethereum па рынкавай капіталізацыі.

Гэта таксама адзін з самых празрыстых стейблкоинов з кампаніяй-эмітэнтам Tether Holdings. Ltd, пералічваючы суму рэзерву і склад на сваім сайце.

Манета USD (USDC)

USDC – яшчэ адзін стейблкойн, які жыве на розных блокчейнах, паляпшаючы даступнасць. Спіс сумяшчальных блокчейнов ўключае Ethereum, Alogorand, Solana, TRON і Stellar.

Па рынкавай капіталізацыі гэта другое месца сярод усіх стейблкоинов і чацвёртае, калі разглядаць усе крыптавалюты.

Дзецішча Circle Internet Financial Ltd., USDC, таксама прывязана да даляра ЗША і можа быць выкуплена на аснове 1 да 1.

BUSD

BUSD, як відаць з назвы, – гэта яшчэ адзін стейблкойн, прывязаны да даляра ЗША, сумесна прапанаваны найбуйнейшай крыптабіржай Binance і Paxos, інфраструктурнай кампаніяй блокчейн.

Дзякуючы гэтай спадчыне вы атрымліваеце больш прыемныя здзелкі, такія як мінімальная або нулявая камісія, купляючы BUSD або гандлюючы ім з іншымі стабільнымі манетамі.

BUSD таксама з’яўляецца адным з найбольш рэгуляваных стейблкоинов, якія атрымліваюць адабрэнне Дэпартамента фінансавых паслуг штата Нью-Ёрк (NYDFS).

DAI

DAI адрозніваецца тым, што тут няма асноўнага цэнтральнага органа, як у выпадку з вышэйзгаданымі.

Ён кіруецца і рэгулюецца MakerDAO, дэцэнтралізаванай аўтаномнай арганізацыяй. DAI працуе на блокчейне Ethereum і ацэньваецца ў эквіваленце аднаго даляра ЗША.

Праверце гэта:  Як знайсці пакемонаў паблізу, выкарыстоўваючы адбіткі лап у якасці кіраўніцтва

З’яўляючыся стейблкойном, які падтрымліваецца крыпта, DAI мае празмернае забеспячэнне, каб захаваць сваю прывязку ў горшых рынкавых сцэнарах.

Ці можа стейблкойн абрынуцца?

Адказ мог бы быць адмоўным, калі б яго задалі да 11 мая 2022 года.

Той дзень ускалыхнуў усю крыптаіндустрыю ўражлівым крахам стейблкойна-TerraUSD (UST).

Гэта быў алгарытмічны стейблкойн, ускосна звязаны з LUNA, нестабільнай крыптавалютай, створанай той жа мацярынскай кампаніяй Terraform Labs.

Да катастрофы UST яе роднасная манета, LUNA, ужо перажывала цяжкія часы, як і большасць іншых крыптавалют. Ён пачаў зніжацца амаль са 119 долараў (4 красавіка 22) да амаль 17 долараў (22 мая 10).

LUNA (цяпер LUNC)

Прыкладна ў той жа час амаль 10 мільярдаў UST былі выключаны з пратаколу Anchor (платформа крэдытавання і пазыкі Terra), і, як паведамляецца, былі прададзены велізарныя кавалкі, ствараючы ціск на яго экасістэму.

Якарны пратакол

Гэта, відаць, адмяніла прывязку UST.

Графік коштаў TerraUSD

І з-за алгарытмічнай падключэння і панікі сярод тых, хто яе бярэ, гэта адключэнне забрала ўсё, што засталося ў LUNA, якая і без таго змагалася.

У цяперашні час блокчэйн Terra больш не працуе, і абедзве манеты (LUNA і UST) страцілі амаль 100% сваёй кошту.

Нягледзячы на ​​тое, што робяцца спробы адрадзіць LUNA, стейблкойн Terra назаўжды знік.

У канчатковым рахунку, незалежна ад таго, ці называюцца яны стейблкойнамі, кожны праект адрозніваецца і можа падвяргацца жудасным спадам, якія разбураюць мары і выпараюць багацце.

Заключнае слова

Стайблкойны спрабуюць замяніць фіят і стандартную крыпту. І сапраўды, некаторыя з іх маюць выдатныя пратаколы, каб захаваць сваю каштоўнасць супраць штодзённага націску на крыптарынак.

Аднак, у рэшце рэшт, гэта фрагменты кода, якія могуць мець уразлівасці. І былі выпадкі, калі гэтыя памылкі прыводзілі да велізарных страт.

Такім чынам, хаця вядома, што яны падтрымліваюць каштоўнасць, прачытайце дробны шрыфт, дакументы і ўзаемадзейнічайце з супольнасцю, каб атрымаць вашыя падказкі.

PS: прачытайце гэты крыптаграфічны жаргон і праверце, як пазыкі і пазыкі працуюць у крыптасферы.